השלם גדול מסך חלקיו | מתחת לרדאר

השלם גדול מסך חלקיו

שמח מאוד לשתף בדבר שיתוף פעולה אסטרטגי עבור אנפה קפיטל

גישת סל

במכתב החודשי הקודם ציינתי כי בתיק שותפות יש השקעה חדשה, השקעה אשר מתכתבת עם התפיסה "אם כולם גאונים בשוק שורי, תמצאו שוק שורי", כעת ניתן לחשוף מעט פרטים על השקעה זו.

ביום ההוא

ספטמבר 2022 היה החודש הגרוע בשווקים מאז מרץ 2020, כמה מחשבות בנושא אינפלציה, שוק ההון וצעדים נדרשים עבור תיק ההשקעות בעת הנוכחית

חדר ריק

כמה מחשבות בנושא פופולריות וקונצנזוס בהשקעות

גל הדף (מצב האח"ב קיץ 2022)

חברות האשראי החוץ בנקאי סיימו לפרסם את דוחות הרבעון השני, כעת זהו זמן טוב לעדכן את טבלאות המעקב אחר הענף ולסקור את תמונת המצב אשר עולה מהדוחות

תערו של אוקאם

הגותו של נזיר אנגלי מהמאה ה-14מסייעת לי ליישב מה שנראה כסתירה בין מספר אירועים ותהליכים בענף הספנות.

The Shipping Man

הרבה זמן לא קראתי ספר השקעות אשר הרגשתי צורך להמליץ עליו

המוסיקה משתנה

כמה מחשבות בנושאי מקרו כלכלה, ריבית, מצב השווקים וסרט בכיכובו של ג'רמי איירונס

המסלול הנכון, המסלול הקשה

לעיתים לאסטרטגיה פחות פופלארית יש פוטנציאל גבוה ליצירת ערך לטווח הארוך

אשראי חוץ בנקאי- רבעון ראשון 2022

חברות ענף האשראי החוץ בנקאי פרסמו את דוחות הרבעון הראשון של שנת 2022, כעת זהו זמן טוב לעדכן את טבלת המעקב אחר הענף ולסקור את תמונת המצב אשר עולה מהדוחות, שאלה מתעוררת היא מה יהיו השפעות של מיתון אפשרי על הענף.

כל כך הרבה צרות בעולם

החודש השווקים ברחבי העולם הפגינו "תנודתיות", שזה לרב השם המכובס לימי ירידות בשווקים, הגדיל ועשה מדד מניות הטכנולוגיה, מדד הנאסד"ק, המדד הציג את החודש הגרוע מאז שנת 2008 וסיים את החודש בירידות בסך 13.4%, בכך השלים הנאסד"ק ירידה של כ-23% מהשיא אשר נקבע בנובמבר האחרון.

שמן למדורה

בחציון השני של שנת 2021 התחולל ארוע משמעותי מאוד בשוק נישתי קטן אשר נמצא מתחת לרדאר של ציבור המשקיעים הרחב, ארוע אשר ככל הנראה מחולל שינוי דרמטי ומבשר את תחילתו של שוק שורי ארוך טווח

המהפכה השקטה- שיחה בפודקאסט של ד"ר איתי גלילי

נהנתי מאוד להתארח בשנית בפודקאסט "מאזינים השקעות" של ד"ר איתי גלילי מפיננסים ניהול הון. שוחחנו על "המהפכה השקטה" בענף האשראי החוץ בנקאי.

המהפכה השקטה (מצב האח"ב אביב 2022)

חברות ענף האשראי החוץ בנקאי פרסמו את הדוחות השנתיים ל-2021, כעת זהו זמן טוב לעדכן את טבלת המעקב אחר הענף ולסקור את תמונת המצב אשר עולה מהדוחות

אם כולם גאונים בשוק שורי…

החודש ברשותכם העדכון יהיה קצר, הדרמה המתחוללת באוקראינה הפכה לאירוע החשוב והמהותי אשר מניע את השווקים ברחבי העולם, החשש של ציבור המשקיעים הוסט מדאגות בדבר התפרצות אינפלציונית לדאגה מההשלכות הגאופוליטיות הנובעות מפלישתה של רוסיה לאוקראינה.

חדשות הספנות

שיבושים בשרשרת האספקה העולמית הם חדשות רעות להרבה מאוד תעשיות, אבל לא לכולן

Fundamentals

"כאשר כלל השוק מפגין חוזק, הגאות מעלה לגובה את כלל הספינות, קל למצוא השקעות רווחיות והטעויות אינן עולות ביוקר, התחושה הכללית היא שמשתלם מאוד לקחת סיכונים גדולים שכן הם נראים הגיוניים ברטרוספקטיבה, כמו שאומר הביטוי -"רק כשהגאות נגמרת מגלים מי שחה בעירום"- סת' קלרמן

מכתב סיכום השנה של קרן ההשקעות אנפה קפיטל

CompuLab (CLAB:IT) Investment Thesis

A highly profitable and free cash flow generating hardware manufacturer, temporarily impacted by a global chip shortage and supply chain disruption, Compulab is poised for secular growth while shares can be bought for a very undemanding valuation.

הסבר פשוט

"אם אתה מוכן להשקיע במניות של חברה מסוימת, אתה צריך להיות מסוגל להסביר בשפה פשוטה וברורה מדוע קנית את המניה ,הסבר בשפה שגם ילד בכתה ה' יבין, ההסבר צריך להיות קצר ותמציתי כך שאותו ילד בכתה ה' לא ישתעמם לשמוע אותו"- פיטר לינץ'.
הפוסט סוקר מספר התפתחויות בשתי החזקות של השותפות בעקבות דוחות הרבעון השלישי של שנת 2021

מצב האח"ב נובמבר 2021

כעת כאשר חברות האח"ב אשר מדווחות רבעונית סיימו לדווח את תוצאות הרבעון השלישי של 2021, הגיעה העת לסקירה רבעונית נוספת