מתנה לבוא האביב ועוד מספר קישורים

מתנה לאביב הכתבה הבאה שופכת מעט אור על הדרמה מתחוללת בטלקום איטליה בימים אלה, מעבר לכך שיש עניין אישי שכן קרן אנפה קפיטל אותה אני מנהל מחזיקה במניות טלקום איטליה אני מוצא שכל ההתרחשות מרתקת: טלקום איטליה היא שחקן הטלקום הדומיננטי באיטליה וברב המדינה היא השחקן היחיד עם רשת תקשורת קווית. Vivendi, תאגיד צרפתי בבעלותו…

המשך…

מנהל ההשקעות של האינדיאנים

בנובמבר 2017 מוניש פבראי נתן את ההרצאה השנתית המסורתית שלו בכיתתו של פרופסור Arvind Navaratnam במסגרת הקורס  "Applied Fundamental Analysis & Worldly Value investing ". לטעמי הרצאה מעולה ומרתקת הכוללת עושר של חכמת חיים וחכמת השקעות, הרצאה אשר ראויה להאזנה מעמיקה. אבל אני משוחד, אני ב " Camp Mohnish" כבר הרבה זמן. מוניש מתחיל ב 1626…

המשך…

שנה לבלוג וקצת עדכונים

הבלוג חגג באוגוסט שנה להשקתו וזה זמן טוב לכתוב מעט עדכונים על חברות אשר נסקרו בשנה הזו בבלוג ועל ההתפתחויות השונות אשר חלו בהן לאחרונה: Hudson Technologies דבר ראשון יש לנו חוב קטן לקוראים בנוגע להאדסון, משיחות שקיימנו עם קוראים אשר אנו מכירים הבנו כי נקודה חשובה לא הובהרה מספיק בפוסט על האדסון: הנקודה היא…

המשך…

ליסינג, SAAR וכל השאר

בשנים האחרונות, חברות הרכב היוו השקעה פופולרית בקרב משקיעי הערך. החברות נראות זולות כמעט לפי כל פרמטר: מכפילי רווח חד ספרתיים, מכפיל מכירות קטנים מחצי ותזרים מזומנים מכובד (אם לא מחשבים את ההשקעות ההוניות). חלקן של ההשקעות, כמו פיאט ורנו, אכן היכו את השוק, אך מזלם של משקיעים בחברות זולות אחרות, כגון ג'נרל מוטורס ופורד,…

המשך…

שתי הרצאות מצוינות

ביוני השנה מוניש פבראי העביר הרצאה בשלוחת אוניברסיטת קליפורניה בעיר מגוריו, אירווין. בראייתי מוניש התפתח בעשור האחרון למקום מאוד מעניין שיווקית- תדמית משקיע העל המשלב פרסונה של גורו הודי חכם…לבוש הודי מסורתי בהרצאות, שילוב של מסרים הלקוחים מעולם הניו-אייג' ועוד… אני חושב שהרמה הגבוהה ביותר של שיווק מושגת כאשר אתה מבין את האלמנט השיווקי או…

המשך…

Hudson- התחממות בענף הגז לקירור מזגנים

בפוסט הקודם הצגנו את תעשיית מיחזור הקררים מסוג R-22 בארה"ב והשינוי המשמעותי אשר התחולל בשנת 2014 לאחר הכרזת ה EPA בדבר תהליך צמצום הדרגתי של שימוש ב R-22 "בתולי" עד לאיסור מוחלט לשימוש בגרסה הלא ממוחזרת של הגז ב 2020. הפוסט הזכיר את ההשפעה האפשרית שיש למהלך זה על HDSN, בפוסט הזה אנסה להיכנס יותר לעומק בכל…

המשך…

Hudson Technologies- לייצר מקומות עבודה, להציל את העולם

 Never, ever invest in the present. It doesn't matter what a company is earning, or what they have earned…you have to visualize the situation 18 months from now-Stan Druckenmiller כותרת הפוסט היא ציטוט של אנליסט אשר השתתף בשיחת הועידה האחרונה של חברת (Hudson Technologies (HDSN, המשפט מתאר את תוצאות פעילות החברה באור מרומם וחיובי. הפוסט הנוכחי…

המשך…

העשור האבוד של וולטר שלוס

  If you can keep your head when all about you     Are losing theirs and blaming it on you If you can trust yourself when all men doubt you     …But make allowance for their doubting too     IF- Rudyard Kipling לפני כחצי שנה כתבתי פוסט על הקריירה של וולטר שלוס והתוצאות…

המשך…

כמה מחשבות על הסרט "המייסד" – לחובבי היסטוריה עסקית וליזמים ברוחם

שבוע  שעבר צפיתי בסרט "המייסד" בכיכובו של מייקל קיטון, לדעתי זהו הסרט הטוב ביותר שראיתי בנושא יזמות ועל כן הוא ראוי לפוסט קצר בבלוג. רשת מקדונלד'ס היא כמובן מותג מזון מהיר עולמי וגם מותג המושך אש וביקורת בגין מגוון רחב של סוגיות, המייסד מספר את הסיפור המרתק של ימיה המוקדמים של החברה וראשית תהליך התפשטותה ברחבי ארה"ב, הסרט נוגע…

המשך…