מחשבות על מוניש פבראי, פיטר קונדיל, אקטיביסטים ועל איטליה

מי שעוקב אחרי מוניש פבראי יודע כי אחד הנרטיבים אשר חוזרים בהרצאותיו ובכתיבתו הוא ההעתקה (Cloning), מוניש העתיק את מבנה הקרן שלו משותפות ההשקעות של באפט בשנות ה 50, את רב רעיונות ההשקעה שלו הוא מאתר באמצעות מעקב אחר דיווחים ל SEC של קרנות אחרות אשר הוא מעריך את העומדים בראשן. הוא גם נוהג להתלוצץ כי היה…

המשך…

וולטר שלוס- חבר של כבוד "בקריית גראהם ודוד"

When Walter and Edwin were asked in 1989 by Outstanding Investors Digest, 'How would you summarize your approach?' Edwin replied: 'We try to buy stocks cheap.' So much for Modern Portfolio Theory, technical analysis, macroeconomic thoughts and complex algorithms וורן באפט מכתב למשקיעים משנת 2006   אחד ה Track Records הטובים ביותר המתועדים שייך למשקיע…

המשך…

ניקולס- הילדים הטובים של עולם הסאב פריים

You don’t become a value investor for the group hugs …. In the long run, the research and analysis you perform should overcome market forces the fundamentals ultimately matter Seth klarman לפני שנה כתבתי מספר פוסטים ואף ביצעתי השקעה בחברה הפועלת בתעשיית ההלוואות לרכישת רכבי יד שנייה. חברה זו, Nicholas Financial, מתמחה במתן הלוואות ללווים ממגזר…

המשך…

שערוריית רוטב הסלט- ניתוח אירוע

"The best thing that happens to us is when a great company gets into temporary trouble we want to buy them when they’re on the operating table” Warren Buffett תקציר: בנובמבר 1963 התחוללו שני אירועים אשר השפיעו עמוקות על בני התקופה, הראשון הוא אירוע היסטורי נודע, השני כמעט ונשכח לחלוטין בנבכי ההיסטוריה. האירוע הראשון הוא…

המשך…

משימה נדל"נית

קרובי משפחה המתגוררים בחו"ל מתכננים להגיע לביקור בארץ והם איתרו דירה אשר עניינה אותם באחד מהאתרים הפופולריים להשכרת דירות לטווח קצר. אשתי ואני גרים לא רחוק ועל כן נשלחנו במשימה לבחון את הדירה לפני שקרובינו יבצעו הזמנה. הגענו לבניין חדש בעיר מרכזית בגוש דן, לבניין יש לובי עם דלפק קבלה, בריכה וחדר כושר, אני עושה…

המשך…

חדר זול במוטל

      "Take a simple idea and take it seriously" — Charlie Munger         בשבועיים האחרונים הקדשתי זמן לקריאה מחודשת של ספר השקעות אשר אני מאוד אוהב, המחבר הוא מוניש פבראי והספר נקרא The Dhandho Investor. מוניש הוא משקיע אמריקאי ממוצא הודי החי בעיר Irvine בקליפורניה ודמותו הצבעונית היא אחת הדמויות…

המשך…

על ברקסיט ועל חברות תעופה

  "Don't Panic” — Douglas Adams, The Hitchhiker's Guide to the Galaxy     פוסט זה פורסם לראשונה ."בבלוג של מר שוק" ב 01.07.2016   סיכום מנהלים: לאחר שבועי תנודתי חשבנו לנסות לסקור את ההשפעות האפשריות של הברקסיט על כלכלת בריטניה בכלל ועל חברת התעופה פלייבי בפרט. בחינת סקטור התעופה הפנים-ארצית בבריטניה במהלך המיתון בשנת…

המשך…

FLYBE- סיכוי אל מול סיכון

בפוסט הקודם הצגנו את תוכנית ה Turnaround של סעד חאמד, מנכ"ל פלייבי החל מסוף שנת 2013, בנוסף הצגנו חלק מתוצאות התוכנית אשר לדעתנו כבר יושמה בחלקה והתוצאות צפויות לבוא לידי ביטוי בדוחות של השנים הקרובות. כמו לכל השקעה להשקעה בפלייבי יש מגוון סיכונים : סיכון משמעותי הוא כשלון ביישום התוכנית התפעולית, הצלחת מהלך Turnaround הוא…

המשך…

Flybe- a Turnaround plan

  "Both our operating and investment experience cause us to conclude that turnarounds seldom turn" וורן באפט, מכתב שנתי 1979 הפוסט פורסם במקור "בבלוג של מר שוק" ב 23.04.2016 האמירה של באפט מציגה את גודל האתגר הניהולי ועוגמת הנפש הפוטנציאלית למשקיעים בארועי Turnaround. כפי שתארנו בפוסט הקודם, ההנהלה הקודמת בפלייבי לא הצליחה להציג ריווחיות משביעת רצון…

המשך…

Flybe to the moon

הפוסט פורסם במקור "בבלוג של מר שוק" ב 22.04.2016.   תמצית הרעיון   פלייבי הינה חברת תעופה בריטית בעלת מודל ייחודי הנסחרת במכפיל 5 על רווח לאחר התאמות לשנה הפיננסית  אשר הסתיימה במרץ 2015   (השנה הפיננסית של החברה מסתיימת במרץ). זאת, בנוסף ליתרת מזומן נטו בסך 68 מיליון פאונד הופכת אותה לרעיון השקעה מעניין במיוחד, וזאת…

המשך…