החודש השווקים ברחבי העולם הפגינו "תנודתיות", שזה לרב השם המכובס לימי ירידות בשווקים, הגדיל ועשה מדד מניות הטכנולוגיה, מדד הנאסד"ק, המדד הציג את החודש הגרוע מאז שנת 2008 וסיים את החודש בירידות בסך 13.4%, בכך השלים הנאסד"ק ירידה של כ-23% מהשיא אשר נקבע בנובמבר האחרון.
בחציון השני של שנת 2021 התחולל ארוע משמעותי מאוד בשוק נישתי קטן אשר נמצא מתחת לרדאר של ציבור המשקיעים הרחב, ארוע אשר ככל הנראה מחולל שינוי דרמטי ומבשר את תחילתו של שוק שורי ארוך טווח
נהנתי מאוד להתארח בשנית בפודקאסט "מאזינים השקעות" של ד"ר איתי גלילי מפיננסים ניהול הון. שוחחנו על "המהפכה השקטה" בענף האשראי החוץ בנקאי.
חברות ענף האשראי החוץ בנקאי פרסמו את הדוחות השנתיים ל-2021, כעת זהו זמן טוב לעדכן את טבלת המעקב אחר הענף ולסקור את תמונת המצב אשר עולה מהדוחות
החודש ברשותכם העדכון יהיה קצר, הדרמה המתחוללת באוקראינה הפכה לאירוע החשוב והמהותי אשר מניע את השווקים ברחבי העולם, החשש של ציבור המשקיעים הוסט מדאגות בדבר התפרצות אינפלציונית לדאגה מההשלכות הגאופוליטיות הנובעות מפלישתה של רוסיה לאוקראינה.
"כאשר כלל השוק מפגין חוזק, הגאות מעלה לגובה את כלל הספינות, קל למצוא השקעות רווחיות והטעויות אינן עולות ביוקר, התחושה הכללית היא שמשתלם מאוד לקחת סיכונים גדולים שכן הם נראים הגיוניים ברטרוספקטיבה, כמו שאומר הביטוי -"רק כשהגאות נגמרת מגלים מי שחה בעירום"- סת' קלרמן
מכתב סיכום השנה של קרן ההשקעות אנפה קפיטל
A highly profitable and free cash flow generating hardware manufacturer, temporarily impacted by a global chip shortage and supply chain disruption, Compulab is poised for secular growth while shares can be bought for a very undemanding valuation.
"אם אתה מוכן להשקיע במניות של חברה מסוימת, אתה צריך להיות מסוגל להסביר בשפה פשוטה וברורה מדוע קנית את המניה ,הסבר בשפה שגם ילד בכתה ה' יבין, ההסבר צריך להיות קצר ותמציתי כך שאותו ילד בכתה ה' לא ישתעמם לשמוע אותו"- פיטר לינץ'.
הפוסט סוקר מספר התפתחויות בשתי החזקות של השותפות בעקבות דוחות הרבעון השלישי של שנת 2021
כעת כאשר חברות האח"ב אשר מדווחות רבעונית סיימו לדווח את תוצאות הרבעון השלישי של 2021, הגיעה העת לסקירה רבעונית נוספת
בכל רגע נתון מרחפת מעל לשווקים עננה כלשהיא, נכון למועד כתיבת שורות אלה העננה מורכבת בעיקר מחששות מהתפרצות אינפלציונית וכן מקשיים בשרשרת האספקה הגלובלית (אשר בתורם יזינו את התפרצות האינפלציה), העיתונות הכלכלית מפרסמת כתבות בנושאים הללו לצד תחזיות של מומחים הנוגעות למשמעויות האפשריות של המגמות הללו וכן השפעתם האפשרית על השווקים.
שגריר עברה טרנספורמציה משמעותית בשנה האחרונה ובנתה עצמה כחברה בעלת מקורות הכנסה מגוונים אשר מגיעים מתחומי פעילות משלימים בעלי פוטנציאל לסינרגיה, חלק לא מבוטל מהסיכון התפעולי אשר היה קיים ב-"שגריר הישנה" נוטרל, להערכתי שגריר כיום היא עסק איכותי יותר מבעבר ונראה כי השוק טרם הפנים את מהות שינוי זה
החודש נאלצנו לממש את השקעתנו בחברת קמבריה הבריטית, זאת לאחר שהנהלת החברה הצליחה להשיג רב בקרב בעלי המניות והעבירה החלטה בנוגע לרכישת החברה והפיכתה לפרטית.
בסוף 2020 כתבתי פוסט על לסיכו, מאז זרמו הרבה מים בנהר וחשבתי שהגיע הזמן לכתוב פוסט עדכון, בתמצית אני חושב שהדוחות החלשים מהשנה הנוכחית "מסתירים" בקרבם צבר הזמנות אשר יוביל בשנים הקרובות לריווחיות גבוהה מאוד וחסרת תקדים עבור לסיכו…
חברות האשראי החוץ בנקאי סיימו לדווח את תוצאות הרבעון השני של 2021 וכעת זהו זמן טוב לעדכן את טבלת המעקב אחר הענף ולסקור את תמונת המצב אשר עולה מהדוחות
מלרן, חברת האשראי החוץ בנקאי אשר ממוקדת במגזר הערבי ישראלי, סיימה את יולי בעליה של כ-1%. התמונה המלאה מורכבת יותר שכן במהלך החודש היו נקודות בהם מלרן נסחרה בירידה של מעל ל-7% לעומת מחיר הסגירה ביוני, השוק קיבל באדישות סידרת דיווחים חיוביים אשר מאששים לדעתי את התזה השורית.
השותפות מסיימת חציון עם תוצאה משביעת רצון, במקביל ברחבי העולם החודש החלו להופיע סדקים בנרטיב השוורי, נרטיב אשר מלווה את השווקים מסוף 2020 והכרזת ההתקדמות בפיתוח החיסון לקוביד-19. הפעם הדיון נסוב סביב תופעת האינפלציה אשר החלה להרים את ראשה ברחבי העולם, ויכוח מקרו כלכלי עז ניטש בין אלה הסבורים שהעלייה הינה זמנית לבין אלה הסבורים כי העלייה תלווה אותנו לתקופה ארוכה
מודל מנטלי בהשקעות אשר אני מאמין בכוחו הוא נרטיב שאני קורא לו Discovery (להלן דיסקברי), הרעיון הוא לאתר הזדמנות השקעה אטרקטיבית בשלב מוקדם, רצוי מאוד בשלב בו לכסף מוסדי גדול אין אפשרות להשקיע, כאשר הרעיון מבשיל, עובר תהליך של גילוי או דיסקברי, לרב מגיעים לתוצאה משביעות רצון
חברות האשראי החוץ בנקאי אשר מדווחות רבעונית, סיימו לדווח את תוצאות הרבעון הראשון של 2021 וכעת זהו זמן טוב לעדכן את טבלת המעקב אחר הענף ולסקור את תמונת המצב אשר עולה מהדוחות
תוכנית אסטרטגית ארוכת טווח להשקעה בתשתיות תספק רוח גבית חזקה לכל ענף התשתיות הישראלי, רוח גבית אשר להערכתנו יכולה להימשך עד סוף העשור הנוכחי ואף מעבר לכך, תמחורן של חלק מהשחקניות בענף, בדגש על שחקניות בעלות שווי שוק קטן, רחוק מלשקף מגמה זו, מה שבתורו יוצר הזדמנות מעניינת.
